ゴールドマン・サックスは、NVIDIA のデータセンター収益が今年後半に減少するとはもはや考えておらず、同銘柄を有罪判決リストに追加

これは投資アドバイスではありません。著者は、言及されているどの銘柄にもポジションを持っていません。

次の一週間は、今や恒例となっている NVIDIA の株価引き上げと支持から始まります。 Duquesne Family Office の会長兼 CEO である Stanley Druckenmiller 氏が、NVIDIA の今週最初の注目すべき支持を表明しましたが、Goldman Sachs は、この高評価の GPU メーカーを有罪判決リストに加え、ことわざにある強気のトーチを手に入れたようです。

ゴールドマン・サックスは新たな投資報告書の中で、今年下半期におけるNVIDIAのデータセンター収益の減少はもはや見込んでいないと発表した。むしろ、ウォール街の巨大企業は現在、「大手クラウド サービス プロバイダーによる Gen AI インフラストラクチャへの継続的な支出、顧客プロファイルの拡大、および複数の新製品サイクル (H200、B100 など) によって推進され、2025 年上半期までの一貫した成長」をモデル化しています。

ゴールドマン・サックスは、NVIDIA の目標株価を 800 ドルに設定しています。これは、現在の株価と比較して約 22% の上昇の可能性に相当します。同銀行はまた、切望されている有罪判決リストにこの GPU メーカーを加えた。

一方、米国の中国への輸出規制を回避するための NVIDIA の最新の抜け穴が利益をもたらし始めているようです。月の変わり目に報告したように、NVIDIA は現在、カードあたり12,000 ドルから 15,000 ドルの範囲の価格で、H20 AI GPU を中国企業から注文を受けています。これは、中国で約 16,000 ドルで販売されている Huawei の 910B AI アクセラレータとほぼ同等です。輸出規制により、NVIDIA は高度な A100 および H100 GPU を中国に販売できなくなっていることに注意してください。 2022 年 11 月に遡ると、NVIDIA はこれらの中国への輸出規制を回避するために、機能を削減した A800 および H800 GPU を導入しました。しかし、これらのチップもその後すぐに米国によって廃止されました。

もちろん、チップ輸出に対するバイデン政権の強硬な姿勢を受けて、NVIDIA は中国での混乱を和らげようと努めてきた。結局のところ、昨年の第 3 四半期の時点で、中国と香港がNVIDIA の総収益の5 分の 1 以上を占めていました。したがって、ジェンセン・ファンが最近中国を訪問し、来たる旧正月を祝うイベントで伝統的な道具を着て踊ったことは驚くべきことではない。

一方、スタンリー・ドラッケンミラー氏は、最近のブルームバーグのインタビューでNVIDIAの見通しについてかなり熱弁していることが判明し、彼の会社が「少なくとも2～3年、もしかしたらそれ以上」はGPUメーカーの株式を維持するつもりであることを示唆した。現在ドラッケンミラーファンドの最大の保有株となっている。