TSMC、記録的な収益を記録 – AppleとNVIDIAの責任はレポートで明らかに

これは投資アドバイスではありません。著者は、言及されているどの銘柄にもポジションを持っていません。

経営陣が人工知能製品市場について前向きな考えを共有するという楽観的な投資家の呼びかけを受けて、台湾積体電路製造会社 (TSMC) は、1 月の年間および連続売上高の伸びを達成し、2024 年を好調なスタートを切りました。 TSMC の収益は顧客の半導体設計サイクルに依存し、さらに製品の発売スケジュールにも依存するため、同社の収益は季節性があり月ごとに変動します。

TSMC の収益は、顧客が毎年の製品更新サイクルに向かう中、夏に増加します。2024 年に入ると、TSMC に対する投資家心理の要点は、人工知能の需要を背景としたハイパフォーマンス コンピューティングの収益の増加にあります。プロセッサ、グラフィックスユニット、その他の半導体。

TSMC、2024 年 1 月に月間 22%、年間 7.9% の収益成長を記録

TSMCの第4四半期決算発表での経営陣のコメントによると、2024年に予想されるTSMCの業績に関する重要なポイントは、設備稼働率、人工知能製品の需要、世界的なマクロ経済状況を中心に展開している。 2022年から始まった業界の低迷を踏まえ、TSMCにとって2023年は厳しい年となった。

現在、TSMCの2024年1月の売上高は2,150億台湾ドルで、同月の新記録となった。これは、12 月と比べて 22% の成長、2023 年 1 月と比べて 7.8% の成長を記録しています。この時期、NVIDIA や AMD などの半導体大手は、市場が予測に基づいて既に生産された在庫を消化するのを待って注文を保留していました。新型コロナウイルスのパンデミック発生後の半導体需要の急増。

2024 年 1 月には、過去数年間鈍化していた年間収益の伸びが加速することになります。 2020年1月（ウイルス感染前の最後の通常の1月）、TSMCの1月の収益は年間32.8％増加した。 2021 年 1 月と 2022 年 1 月の年間収益成長率は 22.2% と 35.8% でした。しかし、2023 年 1 月には、チップ業界のベースの上昇と広範な減速により、成長率は 16.2% に鈍化しました。

この成長の背後にある理由について、台湾のアナリストは知識に基づいた推測を行っています。 AppleやNVIDIAなどの企業からのTSMCのN5およびN3製品ファミリーへの需要が1月の収益増加に貢献しており、同社の第1四半期の収益を押し上げる可能性もある、と彼らは考えている。

N3 と N5 は、5nm、4nm、3nm などのいくつかの TSMC チップ製造テクノロジーを指し、今年の TSMC の業績にとって重要です。同社は現在、状況を一新し、N3チップも製造できるようにN5マシンをアップグレードしている。後者はより技術的に進歩しており、より小さい構造サイズのトランジスタを特徴としています。これにより、台湾の企業は、既存の機械のコストを将来のテクノロジーにもさらに分散し、コスト効率と利益をさらに高めることができるようにしたいと考えています。

しかし、TSMCの最高財務責任者ウェンデル・ファン氏は決算会見で、N5ツールがN3にも適応されるため、短期的にはコストが上昇すると述べた。損益計算書への影響の大部分は下半期に発生し、粗利が少なくとも1％減少すると同幹部は概説した。粗利益率は、企業の収益のうち、直接の製造コストが考慮された後に残るパーセンテージであり、パーセンテージが高いほど、企業が生産される製品単位あたりの収益が高いことを意味します。

先進的な N5 および N3 製品の注文増加は、TSMC が設備コストをより早期に回収できることも意味します。最新の製造技術はN3で、Appleが最新プロセッサを搭載した製品の出荷を開始した後の2023年に量産に入った。