コンシューマー トークン オファリング (CTO) とは?
コンシューマー トークン オファリング (CTO) は、プロジェクトが仮想通貨の世界で資金を調達するための新しい方法になりました。CTO は Ethereum や Bitcoin のような既存の暗号通貨に基づいていませんが、ゼロから開発された完全に独立したトークンであるため、イニシャル コイン オファリング (ICO) とは異なります。
では、CTO はそれ以前のトークン提供モデルよりも優れているのでしょうか?
コインオファリングの歴史
ブロックチェーン空間での資金調達モデルの 1 つであるイニシャル コイン オファリング (ICO) は、2017 年にデビューし、すぐに口コミで広まりました。しかし、その後に続いた多数の詐欺と大規模な損失のために、SECは後にICOを違法であり、投資にとって安全ではないと宣言しました.
2018 年、暗号通貨の世界では、セキュリティ トークン オファリング (STO) と呼ばれる別の資金調達モデルが生まれました。このモデルは承認されており、SEC に正式に登録されたセキュリティ トークンを備えているため、世界的に合法です。STO を使用すると、購入したセキュリティ トークンのパフォーマンスが後で低下した場合に、ペイバックまたはシェアを請求できます。したがって、セキュリティトークンの提供により、暗号世界での詐欺の蔓延が減少しました.
しかし、STO はそれに付随する合併症なしでは実現しませんでした。問題の 1 つは、この資金調達モデルは認定された投資家のみがアクセスでき、制限されたグループのメンバーにしかトークンを販売できないことです。CTO は、この問題に対応するために設計されました。
コンシューマー トークン オファリング (CTO) とは?
コンシューマ トークン オファリングは、ConsenSysが支援するBrooklyn Projectによって開拓されたトークン オファリングの一種です。2018 年に開始された CTO は、ICO や STO と同様に、投資家向けの一種の資金調達方法です。ただし、セキュリティ トークンの提供とは異なり、セキュリティ トークンは提供されません。
CTO モデルは、消費者トークンが消費者に販売されるという点で他のモデルとは異なります。これらのトークンは、進行中のプロジェクトのフレームワーク内で製品、サービス、およびコンテンツを購入するために使用されます。それらは取引用に作られていないため、人気のある暗号通貨取引所で取引することはできません. また、投資収益や不労所得を得るためにそれらを使用することはできません。
他のトークン オファリングとは異なり、顧客のトークン オファリングは、証券取引委員会 (SEC) などの規制当局からの許可または登録を必要としません。
コンシューマー トークン オファリング (CTO) はどのように機能しますか?
このプロセスは、企業またはプロジェクトが CTO を実施することを決定したときに始まります。彼らは、ビジョン、チーム、目標、製品の詳細をまとめたホワイトペーパーを作成します。このホワイトペーパーは、潜在的なバイヤーがプロジェクトを理解し、投資するかどうかを決定するのに役立ちます。この後、プロジェクトは、人々がトークンを購入できるトークン提供 Web サイトを作成します。
トークンが作成されると、ホワイトペーパーで説明されている条件に従って配布されます。通常、トークンの販売には複数のフェーズがあり、それぞれに異なる価格が設定されています。投資家はこれらのフェーズでトークンを購入できますが、販売可能なトークンの量はフェーズごとに減少します。
すべてのトークンが販売されると、同社は調達した資金を使用して製品またはサービスを構築し、立ち上げます。トークン所有者は、トークンを使用してプラットフォームへのアクセスを取得したり、商品やサービスの支払いを行ったり、トークンを賭けて特定の利点や報酬を確保したりできます。
ユーザーがプロジェクトに直接投資し、開発プロセスに参加できるようにすることで、Consumer Token Offerings は、投資家が資金の使用方法をより詳細に制御し、影響力を与える一方で、スタートアップが切望されている資本を獲得するのに役立ちます。
顧客トークンを作成したい場合は、開発会社またはブロックチェーン開発者を雇うことができます。このサービスを提供している企業の一例として、Developcoinsがあります。
消費者向けトークン オファリング (CTO) に対する SEC のスタンス
SEC は、トークンが明確なアプリケーションを持っているか、特定のニーズを満たし、適切に構造化され、促進されている場合、トークンを証券と同じクラスに入れることはできないと発表しました (PDF)。その結果、CTO はセキュリティ トークンではありません。資金調達モデルは SEC の法律に違反していません。
消費者トークンの開発者は、消費者トークンに投資すれば莫大な利益が得られるとは宣言していません。つまり、CTO が詐欺である可能性は低いということです。代わりに、開発者は、消費者トークンを購入すると、提供するサービスや製品へのアクセスが提供されると提案しています。
したがって、CTO に対する SEC のスタンスは寛容である可能性があります。CTO が SEC によって承認されるいくつかの理由を次に示します。
- コンシューマ トークンは、ConsenSys ベースのコンシューマ トークン フレームワークである Brooklyn Project に基づいてパターン化されています。
- 消費者トークンの投資家は、トークンを通じて製品やサービスにアクセスできます。
- コンシューマ トークンは、本質的にアプリケーションを念頭に置いて開発されています。つまり、コンシューマ トークンは使用または消費されます。
- これらのトークンは有価証券ではありません。したがって、SEC への登録は必須ではありません。
- 消費者トークンは、投機的で証明されていない金融要素として転売することはできません。
- トークンは、他の仮想通貨のように価格や価値が急上昇することはないため、仮想通貨取引所で取引することはできません。
CTOを立ち上げたプロジェクト
消費者トークン ニッチの下で立ち上げられた 2 つのプロジェクトは、CivilとFOAMです。2018 年に、これらのプロジェクトは両方とも ConsenSys プラットフォームで開始されました。Civil はブロックチェーン ベースのジャーナリズム ネットワークであり、CVL トークンを消費者トークンとして使用します。
CVL トークンは誰でも利用でき、購入者は倫理的なニュースルームからタイムリーなニュースにアクセスできます。一方、FOAM は投資家に、GPS の代替として機能するブロックチェーンベースの地理空間データを提供します。
コンシューマートークンを作成する際に考慮すべき要素
コンシューマ トークンを作成する場合は、いくつかの条件を考慮して実装する必要があります。これらの要因は、ブルックリン プロジェクトの消費者トークン フレームワークによってリリースされたガイドラインに沿っています。
基本的に、ガイドラインは以下に焦点を当てています。
- 消費者トークンの設計は、使用可能で消費的であるべきです。
- プロジェクトの管理と運用の構造は、組織化され、透明性がなければなりません。
- 透明性があり、公正で、組織化された方法で、説明責任のあるトークンの配布が行われる必要があります。
- 透明性があり、配布のターゲットと目的が明確に定義されている必要があります。
- トークン供給のパラメータは、明確に定義され、完全に透明でなければなりません。
- 不適切な取引や紛争は適切に緩和されるべきです。
- トークンの安全性とセキュリティは明確に定義する必要があります。
- マーケティング活動の目的は明確に定義する必要があります。
- このプロジェクトは、消費者に力を与えて保護し、真の貢献に対して価値を与えるものでなければなりません。
- 税法、プライバシー法、データ保護、証券規制など、適用される法律や規制を遵守する必要があります。
コンシューマー トークン オファリング (CTO) の未来は環境に優しい
消費者向けトークンの提供は、暗号ベースのプロジェクトが必要な投資資金を調達するための新しい方法です。ConsenSys の The Brooklyn Project のコンシューマー トークン フレームワーク ガイドラインに完全に基づいて構築されたコンシューマー トークン オファリングは、トークン オファリングの以前のモデルである ICO と STO に関連する問題を解決します。
このモデルはまだ暗号空間に広く組み込まれていませんが、ConsenSys の将来の象徴的な部分を形成しており、Ethereum エコシステムの背後にある重要なプレーヤーでもあります。したがって、消費者向けトークンの提供の未来はグリーンです。
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