暗号ベスティングとは何ですか?その利点は何ですか?

2022/12/27

新しい暗号通貨プロジェクトが定期的に出現し、それぞれが資本を求めています。これらのプロジェクトがクラウドファンディングやコイン提供イベント中にトークンを提供することは、ますます一般的になっています。

これらのトークンの価値は時間とともに変動し、需要と供給を含むさまざまな要因によって決定されます。この価値を安定させる方法として、クリプトベスティングが採用されています。しかし、暗号ベスティングとは正確には何ですか?

暗号ベスティングとは?

暗号ベスティングは、トークンがプロジェクトメンバーと初期の投資家に対して特定の期間ロックされ、その後リリースされるときに発生します。

従来の金融環境では、企業が従業員に株式を提供するのが一般的です。ただし、これらの従業員が同時に株式にアクセスしたりキャッシュアウトしたりすると、売り圧力が発生し、株価が低下する可能性があります。その結果、企業は通常、約束された資産の所有権と使用を遅らせるためにベスティングを採用します。暗号ベスティングは、これの暗号バージョンです。

これは、仮想通貨プロジェクトが足場を固めた時点で、その最初の貢献者に与えられる一時的な報酬パッケージに例えることができます。

暗号ベスティングはどのように機能しますか?

暗号ベスティングでは、スマートコントラクトを使用して、プロジェクトが事前に定義された特定のマイルストーンに達したときに、保持されているトークンを解放します。プロジェクトの創設メンバーによって定義されるマイルストーンは、期間ベース (プロジェクトが開始されてからの経過時間) または段階ベース (プロジェクトの特定の段階の完了) である可能性があります。

保有トークンの期限付きリリースを達成するために、権利確定スケジュールが使用されます。このスケジュールは、各初期投資家に支払われるトークンの期間とパーセンテージ、およびイニシャルコインオファリング (ICO) 期間から所有しているトークンを売却できる時間を示しています。

リリースの時間枠は、トークンのロックアップまたは権利確定期間と呼ばれます。この期間は、トークンが市場に導入されてから 6 か月から数年の範囲です。ベスティングスケジュールでは、6 ～ 18 か月またはそれ以上ごとに、保有トークンの特定の割合をリリースすることができます。

簡単に言えば、暗号ベスティングは、トークンを所定の期間ロックすることによって機能します。この間、権利確定期間が終了するまで権利確定額にアクセスすることはできません。

Crypto Vesting Schedules: トークンのリリース方法

暗号ベスティングスケジュールは、プロジェクトのロードマップに不可欠であり、投資家、従業員、およびその他の利害関係者がいつコインを受け取るかを計画できるようにします。典型的な権利確定スケジュールは、権利確定開始日と、さまざまな長さの複数の権利確定期間から始まります。

権利確定開始日の後、各期間は対応する権利確定日に終了します。各権利確定期間の終わりに、契約条件に応じて、割り当てられた資産にアクセスできます。定義された期間の後、暗号通貨ウォレットで合意された割合のトークンを受け取ります。これらのリリースされたトークンは、希望に応じて、取引、販売、交換、または保持することができます。

頻度と規模に応じて、権利確定スケジュールは線形、段階的、またはクリフのいずれかになります。最近では、サードパーティプログラムを使用して自動ベスティングを実行することさえあります。

クリフ権利確定スケジュール

クリフとは、権利確定期間の開始から最初のトークンセットの転送までの期間です。すべてのトークンプロジェクトがクリフベスティングスケジュールを利用しているわけではありませんが、通常は線形または段階的なベスティングスケジュールで使用され、ベスティングされたトークンをリリースします。

クリフベスティングスケジュールではトークンはリリースされません。実際、延長された時間枠はクリフ・ベスティング・スケジュールの標準です。また、合意された日付より前に資金を引き出した場合、付与されたトークンに対するすべての権利を失います。

これにより、人々がトークンを早期に購入して突然引き出すだけで、トークンの価値が崩壊するパンプアンドダンプ攻撃の可能性が減少します。

段階的権利確定スケジュール

その名前が示すように、付与されたトークンはグレードごとにリリースされ、それぞれが最後のものよりも高くまたは低くなります。段階的な権利確定スケジュールでは、リリース間の明確な時間差が設定されます。

時間間隔ごとに、等級ごとに一定の割合が加算されます。たとえば、権利が確定したトークンの 20% は、最初の 6 か月後に支払うことができます。1年後に35%が支払われます。18 か月で、追加の 25% が支払われます。最後の 15% は 2 年目の終わりに支払われ、リリースが完了します。

この段階的なリリース形式は、ゆっくりとトークンを市場に導入し、ボラティリティのリスクを操作して削減します。ここで、引き抜いた場合、待ち時間に見合ったパーセンテージしか得られません。

直線的な権利確定スケジュール

線形のベスティングスケジュールは、事前に定義された期間にわたって、ベスティングされたトークンを均等に割り当てることです。ここでは、第 1 四半期に 20% を支払い、次の 3 か月でさらに 20% を支払うことができます。こうすることで、1年3か月ですべての割り当てを完済することができます。

暗号ベスティングスケジュールに関与する当事者は誰ですか?

暗号化ベスティングに関しては、ベスティングを提供する会社、投資家、ベスティの 3 つの主要な関係者が関与します。

権利確定を提供する会社は、権利確定スケジュールを設定し、適用される規則と規制を定める責任があります。また、受益者が義務を果たし、約束された報酬を確実に獲得するための計画を策定する必要があります。

投資家は通常、プロジェクトに投資された個人またはグループであり、トークンが提供されます。また、プロジェクトに追加の資金を提供したり、ガイダンスやサポートを提供したりすることもあります。

最後に、受益者は、権利確定の利益を受け取る個人またはグループです。彼らは、特定のタスクやマイルストーンを完了するなど、権利確定契約に基づく義務を履行する責任があり、関連するすべての規則や規制を喜んで順守する必要があります。

これらの各当事者は、仮想通貨ベスティングプログラムを成功させる上で重要な役割を果たしており、協力することで、関係者全員が合意から望むものを得られるようにすることができます。

クリプトベスティングの5つのメリット

暗号ベスティングが存在するのは、投資家、トークンプロジェクト、およびトークン開発者にとって多くの利点があるからです。

1.市場操作のリスクを軽減

ベスティングにより、初期の投資家やプロジェクト開発者が、クラウドファンディング期間が終了した直後に急いで市場に殺到することはありません。また、トークンを買いだめして人為的な超希少性を生み出すことで、トークンの供給をいじることもできません。市場操作のリスクが低下したことで、投資家から資金を得た後に価値のないコインを生成する詐欺を特定しやすくなりました。

2. コミットメントを促進する

暗号ベスティングは、所有者へのプロジェクトトークンのリリースを意図的に遅らせることで機能し、回復力を構築し、プロジェクトが意図したとおりに成長することを確認します。長い間待った後に報酬が保証され、長いゲームにとどまってプレイするインセンティブが与えられます。

3.トークンの分散化を促進する

暗号ベスティングは、安全な分散型暗号通貨ネットワークを作成することを目的としていますが、そのためには時間が必要です。本質的な価値を持つトークンにさらに取り組むために必要な時間を開発者に提供します。

4. 市場変動のリスクを軽減

ベスティングは、プロジェクトのトークンの大部分が 1 人または少数の人々によって過度に保持されないようにトークンを配布するのに役立ちます。この 1 人または少人数のグループは、チェックしないままにしておくと、市場の供給変動を簡単に引き起こす可能性があります。これらの市場の変動は、トークンの価値に悪影響を及ぼし、個人投資家に損失をもたらします。

5. 大きな投資機会

暗号ベスティングを使用すると、売却または交換するまで所有権を保持しながら、暗号通貨に投資することができます。可能性があると思われるトークンの ICO に参加すると、既得権を持つトークンの初期投資家になります。これらのトークンは後で売却できるため、投資した資本に対して素晴らしいリターンが得られます。

暗号ベスティングの利点を利用する

仮想通貨投資家にとって仮想通貨ベスティングには多くの利点があり、このプロセスは仮想通貨ローンチの標準コンポーネントになることが期待されています。暗号ベスティングの実践、利点、機能について学ぶことで、暗号プロジェクトに投資する機会が提供されたときに、健全な財務上の決定を下せるようになります。