金融政策とは？

2023/01/12

国の金融政策は、その国の経済に大きな影響を与えます。
米国では、連邦準備制度理事会が物価と賃金を安定させて雇用を増やし、国の長期的な経済成長に影響を与えています。
金融政策は、主に金利を通じてビジネスに間接的な影響を与えます。
この記事は、金融政策と金利がビジネスにどのように影響するかをよりよく理解したい中小企業の経営者を対象としています。

国の経済における主要な要因は、経済全体に循環するお金の量を決定する金融政策です。米国では、連邦準備制度理事会が金融政策を設定します。この政策は、国のマネーサプライと信用を制御することで経済活動に影響を与えます。連邦準備制度は、金利を変更し、銀行が準備金として保有しなければならない金額を変更することにより、金融政策を管理します。

1913 年の連邦準備制度法により、連邦準備制度に国の金融政策に対する権限が正式に与えられました。それ以来、金融政策の重要性は非常に高まっています。

1913 年の連邦準備制度法で述べられているように、金融政策の目標は、次のことを奨励することです。

最大雇用
安定した価格
適度な長期金利

金融政策が正しく実施された場合、物価と賃金が安定し、その結果、利用可能な雇用と長期的な経済成長が増加します。米国の金融政策は、経済全体だけでなく、家や車の購入、事業の開始と拡大、資金の投資など、消費者が行う特定の決定においても重要な役割を果たします。

連邦準備制度理事会と連邦公開市場委員会 (FOMC) が金融政策を決定します。金融政策を設定するための鍵は、完璧なバランスを見つけることです。マネーサプライを急速に増やしすぎるとインフレが増加しますが、ゆっくりと成長させると経済成長が妨げられます。

金融政策と財政政策の違いは何ですか?

金融政策に関する一般的な誤解は、それが財政政策と同じであるというものです。どちらも経済に影響を与えるために使用できますが、連邦準備制度のような中央銀行とは対照的に、連邦政府が財政政策を設定します。

政府は財政政策を使用して、国の支出レベルの目標を設定し、経済でお金がどのように使用されているかを判断します。たとえば、政府が十分な刺激策を講じていない場合、政府は独自の支出を増やすことで支出を促進できます。一方、金融政策は主にインフレと成長のためのツールです。財政政策ほど経済に大きな影響を与えません。

重要なポイント:財政政策は、連邦政府によって実施および設定された税および支出政策です。

金融政策の種類

金融政策には、主に 2 つの種類があります。それは、収縮と拡張です。

収縮的な金融政策:このタイプの政策は、通常、国債の売却、金利の引き上げ、および銀行の預金準備率の引き上げによって、経済全体に流通するお金の量を減らすために使用されます。政府は、インフレを回避したい場合にこの方法を使用します。
拡張的金融政策:このタイプの金融政策は、金利の引き下げ、銀行の預金準備率の引き下げ、および中央銀行による政府証券の購入を通じて、経済のマネーサプライを増加させることができます。この政策は、失業率を低下させるだけでなく、企業活動と消費者支出を刺激するのにも役立ちます。この政策の全体的な目標は経済成長を促進することですが、逆効果になることもあり、時にはハイパーインフレにつながることもあります。

参考までに:金融政策は、経済内で循環するマネーサプライを増減させることができます。

金融政策のツール

金融政策を設定する際、連邦準備制度理事会は、公開市場操作、割引率、準備金要件、超過準備の金利など、自由に使えるいくつかのツールを持っています。連邦準備制度理事会のメンバーと 5 人の準備銀行総裁で構成される FOMC は公開市場操作を担当し、総務会は割引率と準備金要件を設定します。

公開市場操作

公開市場操作は、金融政策を実施する最も柔軟で一般的に使用される方法であり、公開市場での政府証券の売買を中心に展開します。公開市場操作は、米国の銀行システムの金額を拡大または縮小します。

銀行システムの金額を調整すると、銀行が互いにお金を借りるのにかかるフェデラルファンドレートが変わります。連邦資金率が低いと、金利の低下を通じて消費者の支出が促進され、経済が刺激されます。一方、連邦資金率が高いと、金利が上昇し、消費者の支出が抑制されるため、経済が減速します。

フェデラルファンドレートの変化は、短期および長期の金利や外国為替レートなど、幅広い経済状況に影響を与える可能性があります。

割引率

連邦準備制度理事会が金融政策の設定に使用するもう 1 つのツールは、割引率の引き上げと引き下げです。これは、連邦準備銀行が他の銀行に短期的にお金を借りるために請求する率です。割引率が高いほど制限的な政策を意味し、割引率が低いほど政策が拡張的であることを示します。

予約要件

使用される 3 番目のツールは準備金要件です。これは、すべての商業銀行、貯蓄銀行、貯蓄貸付、信用組合、および外国銀行の米国支店および代理店が手元に、または準備銀行の準備口座残高として保有しなければならない現金の額です。 . 準備金要件が低くなると、銀行が資産を獲得するための資本が増えます。これにより、消費者が利用できるローンの額が増加します。準備金の要件が引き上げられると、正反対の効果が発生し、融資が少なくなり、支出する資本が少なくなります。

超過準備の金利

4 番目のツールは従来のツールではありません。2008 年の金融危機の際に、銀行の準備金が大幅に増加して必要額を超えたときに作成されたものです。これを軽減するために、連邦準備制度理事会は超過分の利息を支払い始めました。金融危機の際、連邦準備制度理事会は、貸出を増やしたい場合は超過準備金利を引き下げ、貸出を減らす場合は金利を引き上げます。

金融政策の3つの目的は何ですか.

どのような金融政策が用いられようと、それは常に次の 3 つの目的のいずれかに関連しています。

インフレの管理:ほとんどのエコノミストは、これが金融政策の唯一の真の目的であると考えています。一般に、低インフレは健全で繁栄する経済に最も貢献します。したがって、インフレが上昇している場合、連邦準備制度理事会はインフレを抑えるために金融政策を調整する可能性があります。
失業率の低下:不況や景気後退期には、失業率が急上昇する傾向があります。ただし、金融政策も失業率に大きな影響を与えます。連邦準備制度理事会がインフレ問題に対処すれば、失業率を下げるのに役立つ拡張政策を実施できます。マネーサプライの増加は、ビジネス部門を刺激し、より多くの雇用を生み出すのにも役立ちます。真の完全雇用を達成する方法はないかもしれませんが、目標は、既存の賃金で働く準備ができて喜んで働く人々の失業率を下げることです。
為替レートの均衡:安定した為替レートは国際貿易において重要な役割を果たしているため、為替レートの均衡を保つ方法を見つけることが不可欠です。中央銀行は、外国通貨と国内通貨の間の為替レートを規制する権限を持っています。たとえば、中央銀行がマネーサプライを増やすために通貨を発行することを選択した場合、国内通貨は外貨よりも安くなります。

金融政策はビジネスにどのように影響しますか?

金融政策は、主に金利を通じて企業に間接的な影響を与えます。連邦準備制度理事会が経済を変えるにつれて、銀行はローンやクレジットカードの金利を選択するようになります。たとえば、低金利は、企業の支払利息が減少し、個人消費が増加するため、好ましい変化と見なされます。これらの変化は株価にも影響を与える可能性があり、消費者の購入に対する快適さのレベルに影響を与える可能性があります。

金利の変化は為替レートも変化させる可能性があり、従業員を外部委託したり、他の国の企業と協力したりする企業に影響を与える可能性があります。レートが高いほど、ドルは他国の通貨の額に近くなります。これにより、米国内の企業の輸出入コストが削減されます。金利が下がると、為替レートが下がり、輸出入コストが高くなる可能性があります。